Publikace detail

Dopady (ne)konvenčních měnových politik vybraných centrálních bank na hdp a inflaci

Autoři: Černohorská Liběna | Klejzar Vladimír

Rok: 2018

Druh publikace: článek v odborném periodiku

Název zdroje: Scientific Papers of the University of Pardubice - Series D, Faculty of Economics and Administration

Strana od-do: 29-40

Tituly:

Jazyk	Název	Abstrakt	Klíčová slova
cze	Dopady (ne)konvenčních měnových politik vybraných centrálních bank na hdp a inflaci	Cílem práce je analyzovat vliv měnové politiky na ekonomické ukazatele - jak měnový agregát M3 ovlivňuje index spotřebitelských cen (CPI) a hrubý domácí produkt (HDP) v České republice, USA, eurozóně a ve Švýcarsku. Kointegrace vybraného ukazatele M3 je demonstrována ve vztahu k vývoji CPI a HDP pomocí Engle - Grangerova kointegračního testu. V analýze jsou zahrnuty údaje za roky 2007-2016. Na základě testu Engle-Granger jsme zjistili, že na hladině významnosti 0,05 neexistuje kointegrační vztah mezi M3 a CPI a HDP v České republice a Eurozene (ne) konvenční měnové politiky jsou neúčinné. Naopak v případě USA a Švýcarska byl potvrzen dopad měnového agregátu M3 na HDP a CPI (a proto můžeme měnové politiky v těchto zemích považovat za efektivní).	centrální banka; kointegrační test; nekonvenční měnová politika; M3
eng	THE INFLUENCE OF (UN)CONVENTIONAL MONETARY POLICY ON THE GDP AND INFLATION THE GDP AND INFLATION THE GDP AND INFLATIONTHE INFLUENCE OF (UN)CONVENTIONAL MONETARY POLICY ON THE GDP AND INFLATIONvTHE INFLUENCE OF (UN)CONVENTIONAL MONETARY POLICY ON THE GDP AND INFLATION THE GDP AND INFLATION	The aim of this paper is to analyze the influence of monetary policy on economic indicators – if monetary aggregate M3 has influence on consumer price index (CPI) and gross domestic product (GDP) in the Czech Republic, the USA, the Eurozone and Switzerland. Cointegration this selected indicator M3 is demonstrated in relation to the development of CPI and GDP using the Engle - Granger cointegration test. Data from the years 2007–2016 are included in the analysis. We determine the optimum delay using inforamtion criterion for all-time series analyzed. Then we analyzed the presence of a unit root using the Dickey - Fuller test and we excluded time series which appear to be stationary. If the conditions are met, testing then continued with the Engle - Granger test to detect cointegration relations, which would determine a relationship between selected indicators. Based on Engle-Granger test, we found that doesn´t exist cointegration relationship between M3 and CPI and GDP in the Czech Republic and the Eurozene ((un)conventional monetary policies are ineffective). On the contrary, in the case of the USA and Switzerland, the impact of the M3 monetary aggregate on GDP and CPI was confirmed ((un)conventional monetary policies are effective).	Central bank; Cointegration test; Unconventional monetary policy; M3

Search

Přihlášení pro studenty

Přihlášení pro zaměstnance

Publikace detail

Ústavy

Pracoviště

Jak nás najdete?

Služby

Často hledáte