Publikace detail

Risk Management Lessons from The Current Financial Crisis

Autoři: Černohorský Jan | Teplý Petr

Rok: 2008

Druh publikace: článek ve sborníku

Název zdroje: Mezinárodní vědecká konference doktorandů a mladých vědeckých pracovníků

Název nakladatele: Slezská univerzita v Opavě

Místo vydání: Opava

Strana od-do: 825-836

Tituly:

Jazyk	Název	Abstrakt	Klíčová slova
cze	Lekce risk managementu ze současné finanční krize	Zatímco forma krize se může měnit, její podstata zůstává stejná (nadbytek likvidity, rapidní nárůst úvěrů, nízká míra inflace a cenová bublina aktiv). Ve skutečnosti současná tržní turbulence začala kolem roku 2005, kdy byla zjevná makroekonomická nestabilita americké ekonomiky. Následně zvyšující se úpadek amerického sub-prime hypotečního trhu vyústil ve světový hospodářský otřes. Tato nákaza vedla například ke znárodňování velkých finančních institucí, krachu bank, konci éry investičního bankovnictví, zvýšení státních záruk za bankovní depozita a investicím suverénních fondů. V tomto příspěvku rozebíráme historii, makroekonomické podmínky a hlavní milníky americké hypoteční krize, která později vyústila v celosvětový nedostatek likvidity a poskytování úvěrů. Dále popisujeme klíčové techniky a procesy řízení risk managementu v oblasti investičního bankovnictví, které zhoršily dopad krize, jako přesun rizika, sekuritizační techniky, ratingový proces a využívání mimobilančních aktiv. Kromě toho doporučujeme klíčové poznatky pro risk management ze současné krize a doporučujeme politiky, které by mohly pomoci zmenšit negativní dopad budoucích potenciálních krizí.	finanční krize;sekuritize;riziko likvidity;sub-prime hypotéky;úvěrové riziko;suverénní fondy
eng	Risk Management Lessons from The Current Financial Crisis	While the form of crisis may change, their essence remained the same (e.g. abundant liquidity, rapid credit growth, low-inflation environment or asset-price bubble). In fact, the current market turbulence began in mid-2000s when macroeconomic imbalances of the US economy materialized. Consequently, in 2007 mounting defaults in the US sub-prime mortgage market resulted in a global fiscal contagion that spread around the world, roiling markets and causing a world economic upheaval. This contagion led to, for example, the nationalization of big financial institutions, the failures of banks, the end of an era in investment banking, increased federal insurance on banking deposits and opportunistic investments by sovereign wealth funds. In this paper, we discuss the history, macroeconomic conditions, and milestones of the US mortgage crisis that later resulted in the global liquidity and credit shortages. We also describe key investment banking and risk management techniques and processes that exacerbated the impact of the crisis, such as relying on an originate-to-distribute model, risk-shifting, securitization techniques, rating process and the use of off-balance sheet vehicles. Moreover, we address key lessons for risk management from the current crisis and recommend policies that should help diminish the negative impact of future potential crises.	financial crisis;securitization;liquidity risk;subprime mortgages;credit risk;sovereign wealth fund

Vyhledávání

Přihlášení pro studenty

Přihlášení pro zaměstnance

Publikace detail

Ústavy

Pracoviště

Jak nás najdete?

Služby

Často hledáte