Publikace detail

Sovereign Risk - How Can We Measure It?

Autoři: Černohorský Jan | Pokorná Kristýna | Teplý Petr

Rok: 2011

Druh publikace: článek v odborném periodiku

Název zdroje: Scientific Papers of the University of Pardubice - Series D, Faculty of Economics and Administration

Název nakladatele: Univerzita Pardubice

Místo vydání: Pardubice

Strana od-do: 17-27

Tituly:

Jazyk	Název	Abstrakt	Klíčová slova
cze	Suverénní riziko - jak ho můžeme měřit?	Tento příspěvek se zaměřuje na suverénní kreditní riziko znamenající aktuální téma týkající se krize současné eurozóny, která začala na počátku roku 2010. Ve světle současné finanční krize se tržní vnímání úvěrové bonity jednotlivců významně mění. Před propuknutím finanční krize nerozlišovali účastníci trhu mezi úvěrovým rizikem jednotlivých států navzdory různé úrovni veřejné zadluženosti. Účastníci trhu si v postupující finanční krizi začali uvědomovat zhoršení fiskální situace evropských zemí a začali diskriminovat některé emitující země. Zájem o vzrůstající suverénní riziko se odrazil v narůstání suverénní rizikové prémie. Hlavním cílem tohoto článku je objasnit charakteristiky suverénního rizika tím, že zde bude věnována pozornost vzájemné relaci mezi úrokovým rozpětím a CDS prémií, která je hlavním měřítkem suverénní rizikové prémie.	kointegrace;credit default swap;úvěrové riziko;úrokové rozpětí;suverénní rizika
eng	Sovereign Risk - How Can We Measure It?	This paper focuses on sovereign credit risk meaning a hot topic related to the current Eurozone crisis that started in early 2010. In the light of the recent financial crisis, market perception of the creditworthiness of individual sovereigns has changed significantly. Before the outbreak of the financial crisis, market participants did not differentiate between credit risk born by individual states despite different levels of public indebtedness. In the proceeding of the financial crisis, the market participants became aware of the worsening fiscal situation in the European countries and started to discriminate among government issuers. Concerns about the increasing sovereign risk were reflected in surging sovereign risk premium. The main aim of this paper is to shed light on the characteristics of the sovereign risk with the special attention paid to the mutual relation between credit spread and the CDS premium as the main measures of the sovereign risk premium.	Cointegration;Credit Default Swap;Credit Risk;Credit Spread;Sovereign Risk

Vyhledávání

Přihlášení pro studenty

Přihlášení pro zaměstnance

Publikace detail

Ústavy

Pracoviště

Jak nás najdete?

Služby

Často hledáte