Publication detail

An Alternative Assessment of Banks' Risk in a Low Interest Rate Environment

Authors: Teplý Petr | Maivald Matěj | Černohorská Liběna

Year: 2022

Type of publication: článek v odborném periodiku

Name of source: HSE Economic Journal

Page from-to: 104-119

Titles:

Language	Name	Abstract	Keywords
cze	Alternativní hodnocení rizika bank v prostředí nízkých úrokových sazeb	V tomto článku analyzujeme dopad prostředí nízkých úrokových sazeb na poměr rizikově vážených aktiv (RWA)/celkových aktiv bank, známý také jako hustota RWA. Teoreticky může nízká hustota RWA znamenat nižší rizikovost banky, nižší kapitálové požadavky, a tedy vyšší výnosnost průměrného vlastního kapitálu (ROAE), což znamená, že banka je vyšší konkurenceschopnost. V teoretické části identifikujeme klíčové faktory ovlivňující variabilitu RWA, která koreluje s hustotou RWA. V empirické části na základě na vzorku 352 bank z eurozóny, Japonska, Švédska, Švýcarska a dalších zemí v období 2011-2017, aplikujeme systém zobecněné metody momentů. Nezjistili jsme žádné důkazy, které by podporovaly hlavní hypotézu, že prostředí nízkých úrokových sazeb ovlivní hustotu rizikově vážených aktiv bank po jednom roce. Naši hypotézu jsme zamítli i pro období 2 a 3 let. Náš příspěvek k literatuře je možný spatřit ve třech rovinách. Za prvé diskutujeme teoretické a praktické aspekty variability a hustoty RWA. Za druhé, na rozdíl od jiných výzkumníků se zaměřujeme také na determinanty na makroúrovni (včetně prostředí nízkých úrokových sazeb) a identifikujeme ROAE a heterogenitu bank jako významné determinanty hustoty RWA. V neposlední řadě zkoumáme rozsáhlý vzorek dat, což nám umožňuje identifikovat hlavní determinantů hustoty RWA a získat robustní výsledky z různých oblastí, regionů a obchodních modelů bank v posledním období. Naše zjištění závěry poskytují solidní podporu regulátorům při jejich rozhodování, navrhují nové kapitálové požadavky na banky a reformují výpočet RWA.	banka; nízké úrokové sazby; panelová data; úvěrové riziko
eng	An Alternative Assessment of Banks' Risk in a Low Interest Rate Environment	In this paper, we analyze the impact of a low interest rate environment on banks’ risk-weighted assets (RWA)/total assets ratio, also known as RWA density. In theory, a low RWA density can imply a bank´s lower risk, lower capital requirements and, therefore, a higher return on average equity (ROAE), implying a bank’s higher competitiveness. In the theoretical part, we identify the key factors affecting RWA variability, which is correlated with RWA density. In the empirical part, based on a sample of 352 banks from the Eurozone, Japan, Sweden, Switzerland and Denmark during the period 2011–2017, we apply the system of the Generalized Method of Moments. We did not find any evidence to support the main hypothesis that a low interest rate environment will influence banks’ RWA density after 1 year. We rejected our hypothesis even for periods of 2 and 3 years. Our contribution to the literature is three-fold. Firstly, we discuss the theoretical and practical aspects of RWA variability and density. Secondly, unlike other researchers, we also focus on macro-level determinants (including a low interest rate environment), and identify ROAE and bank heterogeneity as significant determinants of RWA density. Finally, we examine a large data sample, which enables us to identify the key determinants of RWA density and to obtain robust results from across different regions and bank business models in the recent period. Our findings survive a battery of robustness checks and provide some solid support for regulators when they propose new bank capital requirements and reform the calculation of RWA.	bank; credit risk; density; low interest rates; panel data; risk-weighted assets

Search

Login for students

Login for employees

Publication detail

Map

Services

Popular Links