Publication detail

Working capital and its impact on business performance

Year: 2019

Type of publication: článek v odborném periodiku

Name of source: Scientific Papers of the University of Pardubice - Series D, Faculty of Economics and Administration

Page from-to: 55-66

Titles:

Language	Name	Abstract	Keywords
cze	Pracovní kapitál a jeho vliv na výkonnost podniku	Řada studií naznačuje, že rozhodnutí o úrovni provozního kapitálu ovlivňuje výkonnost podniku. Správa optimálního provozního kapitálu přináší podnikům trvalé snížení provozního kapitálu, zlepšuje likviditu a zvyšuje ziskovost prostřednictvím efektivně řízeného kapitálu. Cílem tohoto dokumentu je provést empirický výzkum českých společností na vztah mezi pracovním kapitálem a výkonem společnosti. Je použit model OLS, který umožňuje vypočítat kvadratickou regresi pro výpočet optimálního objemu provozního kapitálu. Jsou vytvořeny modely popisující závislost výsledků hospodaření na komponentách, které určují provozní kapitál. Odvozením kvadratické funkce výkonu je nalezen inflexní bod, který označuje teoretický čistý obchodní cyklus 134 dní pro české společnosti se zásobami a 70 dní pro české společnosti bez zásob. Existuje úroveň provozního kapitálu, při níž vyšší pracovní kapitál začíná být záporný v důsledku dodatečných úrokových výdajů. Proto by se měli manažeři firem snažit udržet co nejblíže vypočtené optimální úrovni pracovního kapitálu, při které budou dosahovat nejvyšší ziskovosti.	Pracovní kapitál; čistý provozní cyklus; metoda nejmenších čtverců
eng	Working capital and its impact on business performance	A number of studies indicate that the decision on the level of working capital affects business performance. Managing optimal working capital brings businesses sustained reduction of working capital, improves liquidity and increases profitability through effectively managed capital. The aim of this paper is to conduct empirical research of Czech companies on the relationship between working capital and the performance of a company. An OLS model is used that can calculate quadratic regression for calculating the optimum amount of working capital. Models are created that describe the dependency of earnings on the components that determine working capital. By deriving the quadratic function of performance, an inflection point is found, indicating a theoretical net trade cycle of 134 days for Czech companies with inventory and 70 days for Czech companies with no inventory. However, there is a level of working capital at which a higher working capital begins to be negative in terms of profitability due to the additional interest expenses and, hence, the higher probability of bankruptcy and credit risk of firms. Thus, firm managers should aim to keep as close to the optimal level as possible and try to avoid deviations from it that destroy profitability.	Working Capital; Net Trade Cycle; Ordinary Least Squares (OLS) Method

Search

Login for students

Login for employees

Publication detail

Map

Services

Popular Links